【李立辉】关于数字票据研发和试行的建议

文/全国人大财经委员会委员李立辉

李立辉，全国人大财经委员会委员，中国银行原行长。 2013年起任全国人大财经委员会委员。

目前，区块链已经受到金融机构的关注。 国际货币基金组织（IMF）在首份数字货币报告中指出区块链“具有改变金融的潜力”，英国政府发布的《分布式账本技术：超越区块链》提出优先在数字货币领域应用传统金融行业。 区块链技术，英国央行考虑发行数字货币，纳斯达克利用区块链建立私募股权交易平台Linq，花旗、汇丰、富国银行等银行加入R3区块链联盟并成立自己的研究实验室，德勤咨询并使用基于区块链的 Rubix 平台进行审计。

票据是一种便捷的支付结算工具和融资工具，也是重要的货币政策工具。 2009年，我国同步推出电子票据、纸票据和电子票据。 我国票据业务发展迅速，规模巨大。 目前票据的主要缺陷是难以有效控制和防范风险。 票据被伪造，“一票多卖”，票据成为融资套利工具和逃避金融监管的“地堡”。 票据业务监管效率低，成本高。

国务院《促进普惠金融发展规划》明确指出：“金融基础设施是提高金融机构运行效率和服务质量的重要支柱和平台，有利于改善普惠金融发展环境，促进金融资源均衡配置，引导各类金融服务主体开展普惠金融服务。” 应用区块链技术构建新型数字票据，可能会形成新的技术优势：成本更低、风险更小；数据完备、信息透明；管理和监控智能化，提升金融基础设施的服务功能，助力普惠金融发展。

建议加快数字票据的研发和试行：中国人民银行负责数字票据的总体决策、组织研发和试行、推广工作； 鼓励金融机构和企业参与数字票据的研发和试行。 这一阶段，纸质票据和电子票据首先形成与数字票据并存的格局，将通过技术手段逐步提高数字票据的市场份额； 准备建设数字票据交易所，承担数字票据技术的核心功能； 建立数字票据数据库，建立企业信用评级应用系统和票据产品评价应用系统； 创新金融监管方式，运用新技术，实现票据业务监管全覆盖、硬控制。

现有票据的功能和缺陷

我国《票据法》规定，票据包括汇票、本票和支票。 汇票分为银行汇票和商业汇票，由出票人签发，受托付款人在提示时或指定日期无条件向收款人或持票人支付一定金额。 票据是一种证券，也是一种信用工具。 出票人开票、无条件约定自行或委托他人支付一定金额无条件、可转让、可转让，以及持票人拥有票据相应资产的权利，构成票据业务的基本要素。

本条所称汇票特指商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。 目前商业汇票的形式包括纸质汇票和电子汇票。

票据是便捷的支付结算工具和融资工具。 票据承兑可以方便企业支付结算，满足企业间短期资金支付的需要，有利于加快资金周转和商品流通。 票据背书转让、票据贴现可为企业提供便捷、低成本的融资方式。 与普通贷款相比，银行承兑汇票具有银行信用、操作流程简单、融资成本低等优点。 票据业务的发展与宏观经济正相关。 2014年，我国累计发行商业票据22.1万亿元，比2001年增长17倍，金融机构累计贴现60.7万亿元，比2001年增长33倍。国内生产总值增长近5倍。

票据业务正在推动金融市场的发展。 在票据交易二级市场，金融机构之间的再贴现业务加快了短期资金的融资和调整，成为金融机构重要的资产业务，有利于商业银行平衡资产负债表，合理配置资金，提高资产回报率。 票据资产证券化、票据贴现和再贴现期权、票据再贴现利率互换、期限互换等以票据为基础的金融衍生品将有可能成为新的金融产品。 票据交易价格不仅反映承兑人的信用等级，也直接反映资本市场供求关系，初步具备市场价格形成机制，有利于全面推进利率市场化。

票据也是中央银行重要的货币政策工具。 中国人民银行通过票据再贴现和票据回购来调节货币供应量，引导市场资金价格，实现宏观调控的目的。

当前票据业务的主要缺陷是难以有效控制和防范操作风险和道德风险及其引发的市场风险和信用风险。 票据交易中发现的问题主要是交易背景造假、票据真实性证明无效、纸质票据“卖一票多”、电子票据贴现与票据背书不同步等。 . 票据业务监管只能通过现场审核进行，缺乏全程快速参考和审核手段，监管效率低、成本高。

票据市场存在的问题，主要是票据成为融资套利工具和银行规避监管的“掩体”，形成对虚拟资金的过度需求，推高市场融资价格，造成银行资产负债过度错配。金融机构，并导致银行业的资本损失。 监管失败。

上述缺陷或可通过基于区块链技术的数字票据来克服。

区块链的技术特点

区块链（Blockchain）起源于2008年比特币（BitCoin）的技术应用，经过不断迭代演进，具有去中心化（Decentralized）、免信任（Trustless）、时间戳（Time Stamp）、非对称加密（Asymmetric Cryptography）等特点以及智能合约（SmartContract）等五大技术特性。

1. 去中心化。 现有的所有信息技术系统都使用一个中央服务器来实现所有的信息交换和数据存储。 区块链通过构建分布式结构体系和参与者之间的共识协议，形成一个不需要中心的大型数据库系统。 所有约定的参与者参与数据的记录和验证，然后通过分布式传播发送给各个节点。 即使部分节点受到攻击或损坏，也不会影响整个数据库的完整性和信息更新。

2.信任。 传统互联网模式通过可信的中心节点（如户籍系统）或支付平台（如支付宝）进行信息匹配验证和信任积累，无法实现价值转移的去中心化。 区块链本质上是通过数学方法解决信任问题。 所有规则都用算法程序表示。 只要信任共同的算法程序，就可以建立互信，创造信用。

3.时间戳。 将一定时间内产生的所有信息（包括数据和代码）打包生成区块。 每个下一个区块的页首都包含上一个区块的索引信息比特币期权违约怎么处理的，首尾相接形成链。 区块和链的加入形成了一个完全可验证和可追溯的时间戳。 可以为每条数据提供检索和搜索功能，利用区块链结构可以对每条数据进行溯源验证。 每个参与者在记账和出块时都打上时间戳，形成不可篡改、不可伪造的数据。 这证明了原创性并证明了所有权。

4.非对称加密。 区块链的数学共识机制采用非对称加密算法，即在加密和解密过程中使用“密钥对”，“密钥对”中的两个密钥具有非对称特性：其中一个密钥是用于一把钥匙加密后，只有另一把钥匙才能解锁； 其中一个密钥公开后，其他人无法根据该公钥计算出另一个密钥。 在区块链的应用场景中，密钥用于解密和验证。 非对称加密让参与者更容易达成共识，大大减少价值交换的摩擦。

5. 智能合约。 区块链可以实现点对点的价值传递。 可编程性的引入使得交易双方在价值传递过程中嵌入相应的编程脚本，形成智能合约，便于处理一些特定的交易模式，规避不可预测的交易风险。 这种可编程脚本本质上是一个包含无数指令的列表。 一是实现价值交换时的针对性和筛选，即交易对手的约束； 另一种是价值交换中的约束或条件性，即交易中的各种约束； 三是实现价值的具体使用，在发送价值时可以实现对价值再转移条件的约束。 因此，可以对基于区块链的价值交换活动进行编程比特币期权违约怎么处理的，以实现对使用、方向和各种约束的协议控制。

应用区块链技术构建数字票据的可能优势

区块链技术在比特币上的成功在一定程度上证明了可编程数字货币的可行性。 为了提高金融领域的安全防护水平，提高信任关系的可靠性，区块链在金融领域应有广泛的应用空间，应利用区块链的核心技术构建数字票据.

在承兑环节，承兑人对汇票的承兑是对出票人的一种担保。 通过算法程序形成数据块，完成承兑人对出票人授信和出票人指定银行的过程； “时间戳”可以用来证明票据权利的归属和承兑人的担保责任，并使用“非对称加密”密钥来防止作弊。

在流通环节，针对票据流通、贴现、再贴现、再贴现、回购等交易的具体要求和限制，可以通过建立预定的规则和编程方式，形成“智能合约”，实现点-点对点交易。 ，实施硬约束，有效防范道德风险和操作风险，确保交易的公平性和价格的真实性。

在托收过程中，承兑时票据的到期日已经写入代码，程序控制在到期时自动向承兑人发送持票人的托收申请。 收集完成后，根据预定规则，第三方完成信息记录并生成数据块。 因此可以直接与资金清算挂钩，直接完成价值交换，避免逾期催收，防止催收过程中的其他操作，保证账目一致。

与电子票据相比，数字票据具有新技术应用带来的优势。

1.成本更低，风险更小。 降低传统模式下系统建设和运维的综合成本，避免中心化模式下服务器崩溃或被黑客控制的问题。 分布式数据库具有很强的容错功能，不会因为一个或几个节点的故障而影响所有参与者的运行，更不会影响数据的进一步存储和交易更新。 每个参与方记录的数据台账，不仅是一个子账，更是一个总账，可以降低中心化模式下数据重复记录和存储的成本。

2、数据完整，信息透明。 通过时间戳的可验证性，可以跟踪查询任何价值交换，方便查阅历史数据，清晰展示和控制票据的流通过程，在发生法律纠纷时，便于行使相关权利和追索权。 通过参与者行为数据的记录和积累，建立信用分析和评价机制，形成权威的企业信用记录，约束违约行为。 通过对票据状态的实时检测，可以有效控制票据交易中的风险，避免现有模式下重复质押或共同犯罪等问题。 同时，可以通过相应的技术实现对商业秘密的屏蔽。

3、智能化管控。 通过可编程的智能合约形式，票据可以实现约定的具体限制和控制。 例如，在持票（双买）模式下，可以在交易开始时将约定的回购日期以代码的形式写入智能合约，票据到期自动完成赎回和买断。到期。 智能合约通过代码实现，票据交易不再完全依赖线下合约进行约束，可以最大程度避免执行过程中的违约行为。

区块链技术的应用也有一定的硬件要求。 一是海量数据存储需要巨大的空间，二是数据同步需要高速网络，三是各节点容量需要达标均衡。 一旦每秒产生的交易量超过系统的设计能力，或者超过最弱节点的能力，交易就会自动进入队列，给用户带来不好的体验。 利用区块链技术构建数字票据还需要解决数字票据系统与其他平台系统（如ECDS电子票据系统）的对接问题，以及资金结算中数字票据与实物货币的实时对接问题.

我国金融基础设施比较发达，大型金融机构建设了超高速、大容量、集中化的信息技术系统。 应考虑如何充分利用现有科技资源，实现现有系统与创新系统的无缝衔接。 鉴于数字票据形成的海量数据对区块链节点的硬件要求，可考虑采用区块链时间戳、非对称加密、智能合约等技术建立数字票据体系，各金融机构共同组成“联盟链” ”，达到节省投资、保证交易速度、实现合规管控的目标。

建议加快数字票据的研发和试行

中国人民银行ECDS（电子商业汇票系统）于2009年上线，电子票据市场近几年发展迅速。 电子票据在银行承兑汇票中的占比2013年仅为8.3%，2015年上半年达到28.4%。 ECDS系统还存在一些缺陷。 例如，在到期还款前只能查询到最后一手的流量信息，无法查询其他银行办理的贴现或再贴现业务信息。 电子化程度低的中小企业不方便 电子票据，在中介市场，贴现账户与企业电子背书不同步（贴现汇入账户代为直接打入出具电子票据背书的贴现企业账户）等。

建议在加强纸质票据业务监管、进一步完善电子票据系统功能的同时，抓紧数字票据的研发和试点工作。

一是中国人民银行负责数字票据的总体决策、组织研发、试行和推广工作。

二是鼓励国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、票据交易所、资金清算机构等金融机构和企业参与数字票据研发和试点。

第三，现阶段已形成纸质票据、电子票据和数字票据并存的格局，通过技术手段将纸质票据和电子票据转化为数字票据，逐步提高数字票据的市场份额。

四是筹建数字票据交易所，承担数字票据核心功能，负责制定各方认可的业务规范和技术标准，负责系统的运维。

五是建立数字票据数据库。 通过数据挖掘，建立票据交易方、中介信用评级应用系统和票据产品评价应用系统，提示产品信息、供求信息、信用违约信息、风险信息，促进产品和产品组合创新。

六是创新金融监管方式。 票据业务监管机构通过时间戳和数据库实时获取监管信息，通过智能合约建立市场统一的规则和秩序，通过编程建立共享约束代码来执行监管规则，实现票据业务全监管。 覆盖面和硬控制。

区块链技术在金融行业的应用，必须建立金融机构间异构、多源数据接口的互操作标准，适配兼容各种金融业务应用场景，提高中后台运营效率。 这将进一步完善我国的金融基础设施。

数字票据是一种基于基础服务协议的金融业务应用场景。 数字票据一旦成功应用，基于区块链技术的数字票据基础设施可以扩展到其他金融产品，包括债券、股权、外汇、纸黄金等，拓宽了区块链技术的应用领域。

其他宝石：

以色列公司 Wave 使用区块链技术改造国际航运

纸张将很快成为金融界的历史。 电子支付、电子钱包和基于智能手机的支付系统（例如Apple Pay）已成为本地商场必不可少的支付方式。 但以色列初创公司 Wave 正试图在交通行业掀起一场数字革命，带来银行和金融等行业已经经历过的变革。

托运人今天使用的运输方式可以追溯到 17 世纪，当时国际贸易已经形成，此后没有太大变化。 例如，当批发商向中国制造商下订单时，包括销售、运输和交付在内的整个交易过程都记录在提单中。 提单是发货人在货物海上运输过程中收到的证明货物已经发出并证明其对货物所有权的文件。 货物到达目的地后，发货人将正本提单寄给收货人，收货人凭提单提货。 提单通常由隔夜快递送达。 如果这只是托运人和收货人之间的交易，可能会生成一份加密的电子提单，收货人可以打印出来。 但每一次国际运输都涉及多种关系，从银行到保险公司再到政府海关检查机构。 银行通常以贷款的方式清偿货款，待产品售出时归还贷款（同时将产品抵押给银行，待还款）。 如果货物在海运过程中出现问题，需要保险公司负责（货物也抵押给保险公司），海关查验部门需要查验货物，确保货物无误与文件一致。

由此可见，涉及的人越多，混淆、丢失和欺诈的可能性就越大，可能会导致永无休止的法律纠纷，各方都会因处理提单的失误而相互指责。 各方都做出了各种努力试图改变现状，但最终都无疾而终。

在这种情况下，数据区块链就有了用武之地。 在区块链中，所有的支付或文件都必须得到各方的同意，过程中的任何变化都可以立即被检测到。 与 PDF 等可以被无数次复制的电子文档不同，区块链同意文档的独特之处在于它需要所有相关方的电子“签名”。 以这种方式发送提单消除了所有安全和数据问题，并节省了冗长的提单交付过程。

Wave 首席执行官 Gadi Ruschin 表示，连接国际贸易供应链中所有托运人、银行、货运代理、贸易商和其他实体的是一个点对点和完全分布式的网络。 通过分布式技术，上述各方之间的所有通信都可以直接进行，而无需借助特定的中心实体。 Wave 目前专注于提单解决方案。 虽然该技术可用于其他文件，如合同和抵押贷款，甚至付款，但这些文件可能包含管理问题，因为区块链技术在许多司法管辖区仍未受到法律监管。 然而，Wave 的提单解决方案并没有产生类似的问题。